Анализ рентабельности продаж: как проводить и интерпретировать результаты

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Анализ рентабельности продаж: как проводить и интерпретировать результаты». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Каждый предприниматель стремится к тому, чтобы увеличить масштабы своего дела, чтобы нарастить мощности, развиться и в конечном итоге получить больше прибыли. Оценка рентабельности на каждом из этапов способна показать, в верном ли направлении движется развитие, и какие показатели требуют корректировки и вмешательства.

Интерпретация результатов анализа рентабельности продаж продукции

При наличии убытка коэффициент рентабельности получится отрицательным, что недопустимо для любой коммерческой структуры. В каждой конкретной сфере деятельности существуют свои приблизительные нормы, позволяющие судить о степени рентабельности.

В среднем можно ориентироваться на такие значения:

1. 1–5 % – низкий показатель, необходимо принимать меры для повышения рентабельности;
2. 5–20 % – средний показатель, компания способна работать стабильно;
3. 20–30 % – высокая эффективность деятельности.

В среднем по отраслям существуют такие значения ROS:

• торговля, ретейл – 18–20 %;
• сельское хозяйство – 20 %;
• энергоемкие производства – 3,5–8 %.

Факторный анализ рентабельности фирмы

Как раз для того, чтобы понимать какие факторы на что влияют и проводится факторный анализ. С помощью него можно определить и точную сумму дохода фирмы, которая была получена под влиянием эндогенных факторов. Для определения есть специальные формулы:

Рентабельность = (Прибыль от реализации продукта или услуг / Себестоимость) * 100%

Есть и другая формула:

Рентабельность = ((Цена товара или услуги – Себестоимость) / Себестоимость)) * 100%

В классическом варианте анализа используется либо три, либо пять факторов. Для трёхфакторного анализа нужно взять прибыльность продукции, фондоёмкость, а также оборачиваемость средств.

Для пятифакторного анализа используется в том числе трудоёмкость, материалоёмкость, амортизация, оборачиваемость капитала.

Благодаря тому, что при анализе все факторы разделяются на количественные показатели и качественные, специалистам удаётся увидеть развитие фирмы с разных сторон.

Но давайте для лучшего понимания, сначала разберёмся, какие виды рентабельности существуют.

Рентабельность проекта

Чаще всего используется несколько методов расчёта рентабельности:

• Метод, позволяющий рассчитать чистую текущую стоимость, которая поможет определить чистую прибыль от проекта.
• Метод, применяющийся для расчёта индекса доходности. Используется, когда нужно узнать соотношение затрат и доходов.
• Метод, рассчитывающий маржинальную эффективность капитала (внутренняя норма рентабельности). Используется для вычисления возможного уровня капитальных затрат в новый проект.

Формула:

ВНР = (чистая текущая стоимость / сумма стартовых инвестиций) * 100%

Цели, для которых используется расчёт:

1. Определить расходы, если проект делается за счёт привлечённых средств.
2. Подтвердить рентабельность и выгоду проекта.

Если для реализации проекта берётся банковский кредит, то расчёт внутренней нормы рентабельности покажет, какой будет максимально допустимая процентная ставка. Всё что будет выше этого значения говорит о невыгодности взятого курса.

От чего зависит рентабельность продаж?

Проще отметить показатели, которые точно не влияют на нормы рентабельности продаж. Это тип предприятия и его размеры, маркетинговый план, общая экономическая ситуация в стране и мире, ресурсы финансирования, налоговая тактика предприятия. Рентабельность продаж отражает эффективность работы компании. Напрямую на этот показатель влияют:

• уменьшение ценников товаров;

• рост затрат;

• изменения в ассортименте предлагаемых услуг или товаров.

Окупаемость способна сокращаться лишь в нескольких ситуациях:

• рост расходов идет впереди роста доходов. Это может происходить в случае снижения расценок, внесения поправок в ассортимент или роста объемов расходов;

• уменьшение выручки, которое опережает уменьшение затрат (фиксируется при снижении объемов продаж).

Анализ рентабельности продаж

По какой формуле вычислять. Рентабельность продаж – это, по сути, доля прибыли в выручке. Возьмем за основу расчета чистый финансовый результат, хотя, как отмечали выше, можно основываться на операционном или любом другом.

Рентабельность продаж =
= Чистая прибыль ÷ Выручка = 2400 ОФР ÷ 2110 ОФР

Как посчитать по данным отчетности. Посмотрим, как строятся вычисления на примере. Воспользуемся бухгалтерской отчетностью АО «Янтарьэнерго» за 2021 г. Это компания из г. Калининграда, которая занимается передачей электроэнергии. Исходные данные и искомый результат привели в таблице.

Таблица 2. Считаем рентабельность продаж

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– выручка	6 798,8	8 233,8	21,1
– чистая прибыль	39,4	851,5	2 058,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность продаж	0,58	10,34	1 682,3
= 39,4 ÷ 6 798,8 × 100	= 851,5 ÷ 8 233,8 × 100	×

Анализ рентабельности капитала

Рентабельность капитала бывает разная, потому что сам капитал – широкое понятие. Он бывает собственным и заемным. А еще есть нечто среднее между ними под названием инвестированный.

Формулы для рентабельности капитала различаются только знаменателем. Вот какими они будут.

По каким формулам вычислять.

Рентабельность собственного капитала =
= Чистая прибыль ÷ (½ × Капитал и резервы _н.г. + ½ × Капитал и резервы _к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × 1300 ББ _н.г. + ½ × 1300 ББ _к.г.)

Рентабельность заемного капитала =
= Чистая прибыль ÷ (½ × Долго- и краткосрочные обязательства _н.г. + ½ × Долго- и краткосрочные обязательства _к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × [1400 ББ _н.г. + 1500 ББ _н.г.] + ½ × [1400 ББ _к.г. + 1500 ББ _к.г.])

Рентабельность инвестированного капитала =
= Чистая прибыль ÷ (½ × [Капитал и резервы _н.г. + Долгосрочные обязательства _н.г.] + ½ × [Капитал и резервы _к.г. + Долгосрочные обязательства _к.г.]) = 2400 ОФР ÷ (½ × [1300 ББ _н.г. + 1400 ББ _н.г.] + ½ × [1300 ББ _к.г. + 1400 ББ _к.г.])

Как посчитать по данным отчетности. Информацию по элементам капитала возьмем из пассива бухгалтерского баланса. Искомые значение рентабельности окажутся такими.

Таблица 5. Считаем рентабельность капитала

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– капитал и резервы на начало года	19 353,0	22 107,4	14,2
– капитал и резервы на конец года	22 107,4	23 298,9	5,4
– долгосрочные обязательства на начало года	4 920,1	5 185,4	5,4
– долгосрочные обязательства на конец года	5 185,4	4 799,0	-7,5
– краткосрочные обязательства на начало года	3 591,3	2 484,3	-30,8
– краткосрочные обязательства на конец года	2 484,3	2 227,0	-10,4
– чистая прибыль	39,4	851,5	2 058,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность собственного капитала	0,19	3,75	1 870,9
= 39,4 ÷ (½ × 19 353,0 + ½ × 22 107,4) × 100	= 851,5 ÷ (½ × 22 107,4 + ½ × 23 298,9) × 100	×
– рентабельность заемного капитала	0,26	11,62	4 448,5
= 39,4 ÷ [½ × (4 920,1 + 5 185,4) + ½ × (3 591,3 + 2 484,3)] × 100	= 851,5 ÷ [½ × (5 185,4 + 4 799,0) + ½ × (2 484,3 + 2 227,0)] × 100	×
– рентабельность инвестированного капитала	0,07	3,07	4 066,5
= 39,4 ÷ [½ × (19 353,0 + 22 107,4) + ½ × (4 920,1 + 5 185,4)]× 100	= 851,5 ÷ [½ × (22 107,4 + 23 298,9) + ½ × (5 185,4 + 4 799,0)]× 100	×

Рентабельность и CAGR

Тесно связанной с простой нормой прибыли величиной является годовой темп роста, или CAGR. CAGR — это среднегодовая норма доходности инвестиций за определенный период времени, превышающий один год. Это означает, что расчет должен учитывать рост за несколько периодов.

Чтобы рассчитать совокупный годовой темп роста:

• Стоимость инвестиции в конце рассматриваемого периода делится на её стоимость в начале данного периода;
• Результат возводится в степень единицы, делённой на количество периодов, и вычитается из промежуточного результата.

Как повысить рентабельность

Для повышения рентабельности применяют следующие методы:

• улучшение качества продукции;
• переоснащение производственного оборудования;
• улучшение свойств продукта;
• оформление более привлекательной упаковки;
• разработка новой системы продвижения;
• обучение сотрудников необходимым компетенциям.

Показатели рентабельности помогут проанализировать деятельность предприятия и понять, в каких сферах проблемы, после чего можно принять конкретные шаги для улучшения ситуации.

Рентабельность — цель расчета

Конечная цель деятельности любой коммерческой компании — прибыль, то есть положительная разница между полученными доходами и понесенными расходами. Прибыль — это абсолютный финансовый показатель. Посчитав его, мы можем увидеть, что за определенный период наши доходы покрыли расходы. Однако оценить эффективность деятельности он все-таки не позволяет.

Например, возьмем 2 компании одной отрасли — одна крупная, с большими оборотами, другая — маленькая. Допустим, что обе фирмы за год сработали в прибыль. У большого предприятия прибыль в абсолютном выражении может существенно превышать финансовый результат, полученный малым. Однако это вовсе не означает, что оно работает эффективнее. Ведь большая прибыль может достигаться за счет масштабов деятельности, а не за счет грамотного ведения бизнеса, то есть за счет количества, а не качества. А это далеко не лучший вариант.

Между тем просто на основании сведений о прибыли мы не можем давать оценку деятельности таких разных компаний, поскольку показатели несопоставимы. И здесь нам на помощь приходит рентабельность.

Зачем рассчитывают рентабельность

Чтобы показать, окупается какое-либо действие или нет. В отличие от других показателей (маржинальность, прибыль, оборачиваемость), рентабельность можно применить ко всему. На основании показателя можно:

• спрогнозировать выручку и прибыль. Если известна рентабельность магазина за определенное время, можно узнать, каких успехов он достигнет через год, например;
• узнать, за какое время компания окупит все вложения и достигнет точки безубыточности;
• рентабельность поможет при продаже магазина другому предпринимателю. Если можете документально доказать, что дело прибыльное, желающих купить его будет больше. Да и цена, если сравнивать с конкурентами, не владеющими такой информацией, выше;
• узнать, стоит делать определенные инвестиции или нет.

Как повысить рентабельность

Чтобы ответить на этот вопрос, достаточно посмотреть на формулу расчета показателя. Здесь всего две переменные — прибыль и затраты. Поэтому путей будет два: повышать первое и сокращать второе.

Как повысить прибыль:

• больше продавать, привлекая покупателей программами лояльности, рекламными акциями и другими методами;
• повышать качество продукта. Он должен быль лучше, чем у конкурентов;
• повышать качество обслуживания. Тоже работает на привлечение покупателей и клиентов;
• использовать правильную ценовую политику;
• стать лидером рынка;
• использовать маркетинговые инструменты;
• скорректировать ассортимент в пользу высокомаржинальных товаров, если это возможно;
• предложить клиентам дополнительные услуги. Продаете мебель — организуйте ее сборку, доставку и установку. Покупатели это оценят.

Формулы и примеры расчета рентабельности продаж

Рентабельность по чистой прибыли. Помогает оценить эффективность бизнеса в целом. Чистая прибыль — это те деньги, которые в конечном счете заработал бизнес, после вычета всех расходов, в том числе налогов, амортизации, процентов по кредитам.

Например, компания заработала в январе 550 000 ₽, из них 100 000 ₽ — чистая прибыль.

100 000 ₽ / 550 000 ₽ × 100% = 18,2% — рентабельность продаж в январе.

Следовательно, компания получает 18,2 копейки чистой прибыли с каждого рубля выручки.

Рентабельность по валовой прибыли. Помогает оценить эффективность направления бизнеса или, например, отдельного магазина в сети.

Валовая прибыль — это разница между выручкой и расходами на производство. К примеру, цветочная лавка продала букетов на 250 000 ₽, а на закупку цветов, упаковку и зарплату флористу ушло 160 000 ₽. Валовая прибыль — 90 000 ₽.

Этот же цветочный магазин начал продавать декор для свадеб. Расходы и выручка при изготовлении букетов и продаже декора разные. Нужно рассчитать рентабельность продаж по каждому направлению.

Букеты	Декор
Выручка	250 000 ₽	340 000 ₽
Валовая прибыль	90 000 ₽	110 000 ₽
Рентабельность по валовой прибыли	36%	2,3%

Выручка и прибыль от продажи декора выше. Кажется, что это направление более выгодное. Но рентабельность при продаже букетов выше. Изготовление букетов более эффективно, а значит требует меньше ресурсов для генерации выручки.

Рентабельность по маржинальной прибыли. Помогает оценить эффективность переменных расходов.

К примеру, в сентябре рентабельность по маржинальной прибыли в кафе была 18%, а в октябре упала до 17%. Значит, у кафе выросли переменные расходы. Допустим, поставщик увеличил цену на овощи. Как выход, владелец кафе может поднять цены на блюда или покупать овощи у другого поставщика.

Какие факторы влияют на рентабельность продаж?

Увеличить рентабельность продаж можно, если уменьшить себестоимость и уровень издержек. Однако необходимо делать это продуманно и осторожно, так как такая экономия может снизить качество продукции или негативно сказаться на работе персонала. Чтобы избежать этого, следует комплексно подходить к вопросу увеличения рентабельности и изучать такие стороны:

• Эффективность персонала.
• Каналы продаж.
• Компании-конкуренты.
• Процесс продаж и затрат.
• Эффективность работы с CRM.

После того как изучены эти составляющие бизнеса, можно перейти к формированию стратегии и тактики продаж. Также немаловажно понять, насколько рентабельна каждая группа товаров по отдельности.

Например, фирма предлагает клиентам три разновидности недвижимости в аренду:

• Жилую.
• Складскую.
• Офисную.

Применив расчеты, по жилой недвижимости мы получили самые высокие показатели рентабельности продаж, поэтому можно увеличивать затраты, связанные с этой группой услуг, так как они окупятся.

Повышение рентабельности во многих случаях зависит и от человеческого фактора, например, от уровня сотрудников, которые задействованы в производственном процессе, поэтому владельцу бизнеса необходимо обратить внимание на:

• Эффективное применение знаний специалистов.
• Повышение квалификации работников.
• Оптимизацию расходов на специалистов, которые напрямую не задействованы в производственном процессе.
• Внедрение автоматизированных систем и инновационных технологий.

Рентабельность может зависеть и от отрасли производства. Так, сфера тяжелого машиностроения демонстрирует медленный рост рентабельности продаж, а самые высокие показатели можно наблюдать в отрасли торговли или в добывающей сфере. Например, в 2014 году наибольшие показатели рентабельности были отмечены в химической промышленности – 16,7% и в области разработки недр – 24-33%.

На рентабельность оказывают влияние такие особенности предприятия:

• Сезонность продаж.
• Какой деятельностью занимается фирма.
• Местность, в которой компания реализует свою продукцию (региональный признак).

Оцениваем уровень доходности

Оценка доходности предполагает анализ абсолютных и относительных показателей, характеризующих ее уровень.

Абсолютным показателем является прибыль. За счет нее предприятие может увеличить фонд оплаты труда, расширять и наращивать обороты производства, финансировать другие направления деятельности и проч. В общем виде прибыль представляет собой разницу между стоимостью реализации продукции и ее себестоимостью (суммой всех издержек, затраченных на изготовление этой продукции).

Размер прибыли можно узнать из данных бухгалтерской отчетности, а именно из отчета о финансовых результатах (форма № 2).

Рассмотрим фрагмент из бухгалтерской отчетности за 2016 г. ООО «Альфа», занимающегося производством стульев (табл. 1).

Таблица 1 Отчет о финансовых результатах за 2016 г.

Показатель	Значение
Объем продаж, шт. (ед.)	4 640,00
Цена за ед., руб.	24 000,00
Выручка, руб.	111 360 000,00
Издержки (себестоимость продаж), руб.	89 493 741,64
Валовая прибыль (убыток), руб.	21 866 258,36
Прибыль (убыток) от реализации, руб.	21 866 258,36
Прочие расходы, руб.	0,00
Прибыль (убыток) до налогообложения, руб.	21 866 258,36
Текущий налог на прибыль (20 %), руб.	4 373 251,67
Чистая прибыль (убыток), руб.	17 493 006,69

Рентабельность продукции: расчет и анализ

Здесь анализируемый объект – производственная деятельность. Ее рентабельность получается из отношения прибыли к расходам на производство и реализацию товаров. По сути своей это доходность вложенного капитала по компании, по видам продукции и областям деятельности. Грани анализа отображают в себе такие разрезы, как предприятие, вид продукции и направление деятельности.

Может рассчитываться различными способами в зависимости от того, как учитывать вложения и как они переносят свою стоимость. В англоязычной практике коэффициент называют Accounting Rate of Return (ARR), а в переводе – учетной нормой прибыли или рентабельности. Расчет ее следующий:

ARR = чистая среднегодовая прибыль / общая сумма инвестиций

Данная формула применяется, если первоначальные вложения списываются полностью. Если же есть остаточная стоимость активов, то они учитываются в знаменателе дроби, и формула приобретает вид:

ARR = чистая среднегодовая прибыль /(0,5 * (общая сумма инвестиций + ликвидационная стоимость активов))

Расчет, к сожалению, не учитывает временное распределение денежных потоков и стоимость привлечения капитала, поскольку производится на основе чистой прибыли. Его просто получить, но для принятия решения по выбору проекта используется не только он, но и многие другие показатели типа NPV, IRR, PI. Данный показатель ближе всего к такому расчету как расчет финансовой рентабельности, так как здесь идет анализ эффективности именно финансовых вложений.

Отношение прибыли к затратам на рабочую силу. При подсчете затрат необходимо учитывать практически все затраты, связанные с работниками, а не только лишь заработную плату. Однако именно работники и «производят» стоимость для компании, поэтому это один из самых красноречивых показателей эффективности труда в компании, по которому можно сравнивать предприятия внутри отрасли. Надо только помнить, что наряду с уровнем прибыли на показатель влияет и уровень заработной платы. И если зарплата искусственно удерживается на неприемлемо низком уровне в погоне за высокой рентабельностью персонала, то предприятие вместе с этим получит высокую текучесть персонала, невысокое качество продукции, лишив себя шансов получить высококвалифицированную рабочую силу, а вместе с этим и перспектив на развитие. Единицей анализа может быть производственное структурное подразделение, которому может быть присуща определенная рентабельность персонала. В качестве прибыли выступает при этом один из видов маржинальной прибыли.

Предприниматель на первом этапе закладывает определенный бюджет на организацию и развития салона красоты и косметического кабинета. Изначально затраты касаются ремонта помещения, закупки соответствующего оборудования. Также в расчет принимаются ежемесячные расходы, такие как аренда помещения, зарплата сотрудникам, оплата коммунальных услуг, закупка расходных материалов или же продаваемого товара и многое другое.

Чтобы произвести расчет рентабельности небольшого бизнеса, достаточно знать точно его доходы и расходы. Если вы заинтересованы в том, чтобы ваше дело процветало, то необходимо анализировать и учитывать каждую мелочь вплоть до затрат на уборку прилегающей территории и ремонт протекающих труб.

К тому же, следует учитывать и сезонность, когда один – два месяца клиенты идут потоком, а затем наступает менее загруженное время. Здесь стоит произвести вычисления рентабельности бизнеса за определенный период – например, за год, чтобы быть уверенным, что по итогам бизнес приносит прибыль, а затраты не превышают доход.

Вычисления эти для небольшого предприятия не столь сложны, как может показаться на первый взгляд, гораздо сложнее сделать правильные выводы на их основании.

Малые предприятия далеко не всегда проводят расчет рентабельности бизнеса, итогом же такой беспечности могут стать проблемы с финансовыми показателями. Для успешной работы салона красоты необходимо понимать, как соотносятся доходы и расходы. В случае, если предприятие тратит больше, чем получает прибыль, то необходимо пересмотреть все бизнес процессы. Формула такого расчета рентабельности бизнеса достаточно проста, достаточно знать показатели доходов и расходов. Для определения следует взять сумму всей прибыли за определенный период – например, за месяц. После этого необходимо вычесть из них расходы, а полученный результат разделить опять же на сумму доходов. Так как традиционно значение рентабельности предприятия показывается в процентах, то итог этих вычислений стоит умножить на 100, и тогда вы получите уровень доходности своего дела.

Как становится понятно из приведенной формулы, повышение рентабельности бизнеса достигается за счет:

• увеличение уровня доходов;
• снижения уровня расходов;
• снижения суммы налогов.

Если последний пункт поддается снижению достаточно сложно, то остальные аспекты требуют тщательного анализа и взвешенных решений. Увеличения доходов можно достичь за счет большего оборота, повышения производительности труда, максимального использования площади, расширения перечня предоставляемых услуг или же закрытия рабочего места, которое приносит маленький доход.

Открытие своего дела – это всегда риск, поэтому стоит делать предполагаемый расчет рентабельности бизнеса и перед тем, как вы только задумали это делать. Вы сможете избежать неоправданных потерь или переориентироваться на другой вид деятельности.

Похожие записи:

• Приказ Министерства труда №883н от 11 декабря 2020 года
• Как учитывать командировочные расходы
• Размер алиментов в 2023 году: на одного ребенка, а также на двух, 3 и 4 детей